Sweet equity is aandelenkapitaal of een andere vorm van participatie die je krijgt voor onder de marktwaarde. Vaak wordt sweet equity uitgegeven aan het management, maar je kunt ook een bredere groep medewerkers laten participeren.
Managementparticipatie zonder stemrecht
Als je het management of medewerkers wel financieel wilt laten meedelen, maar ze niet een onderdeel wilt maken van je aandeelhoudersvergadering, dan heb je hiervoor de volgende opties:
Certificaten van aandelen
Je kunt bij de notaris (een deel van) je aandelen onderbrengen in een STichting Administratie Kantoor (STAK) die in ruil daarvoor certificaten uitgeeft. Deze certificaten kun je vervolgens zelf toekennen aan je werknemers.
Deze optie is vooral gunstig voor bedrijven met een ruime cashflow, want je moet bij toekenning van de certificaten al belasting en premies afdragen.
Winstdelen
Op Winstdelen krijg je eenzelfde uitkering als op (certificaten van) aandelen, namelijk als er dividend wordt uitgekeerd en bij verkoop van het bedrijf. Het voelt alsof je een percentage van het bedrijf hebt, maar alle aandelen blijven bij de huidige eigenaars en je regelt alles met overeenkomsten.
Deze optie is gunstig voor bedrijven met beperkte cashflow. Je keert pas uit en betaalt belasting als je dat ook kunt.
Stock Appreciation Rights
Een SAR is ook een contractuele regeling met je medewerkers. Je betaalt uit na een vaste looptijd, of wanneer je tussentijds het bedrijf verkoopt. Er ligt minder nadruk op het totaal aantal SARs in het bedrijf, het is vooral een financiële bonusregeling.
Ook hier betaal je pas belasting zodra de SAR wordt uitgekeerd. Vanwege de vaste looptijd kan dat voor de onderneming op een ongunstig moment vallen.
Bij alle drie de oplossingen heb je een goede overeenkomst nodig met je medewerkers en een doorlopende bedrijfswaardering. Ik kan je helpen bij de keuze voor een oplossing en bij de verdere uitwerking. Neem direct contact op.
Krijgen of kopen van participaties
Je management kan op verschillende manieren participeren, of dit nu met certificaten, winstdelen of SAR’s is. In de eerste plaats kun je de participaties geven, maar dat wordt dan fiscaal wel gezien als onderdeel van het salaris. Bij winstdelen of SAR’s leidt dat niet direct tot belastingheffing, dat komt pas bij de uitbetaling, maar bij certificaten wel. Deze zul je als werkgever dan willen bruteren, om te zorgen dat de manager niet netto er op achteruit gaat. Als je dus voor 1000 euro certificaten wilt uitgeven, zul je de manager circa 2000 euro aan loon moeten toekennen, waarvan de helft als loonheffing afstort, en de andere helft omzet naar certificaten. Daar boven op zul je mogelijk nog premies werknemersverzekeringen moeten betalen.
De andere optie is om je management participaties te laten kopen vanuit hun eigen middelen. Ze storten dus echt geld naar jouw bedrijf (of je houdt dit expliciet in op hun netto salaris) en krijgen daarvoor certificaten of winstdelen. SAR’s worden hiervoor meestal niet gebruikt. De belastingheffing vindt plaats in box 3 voor certificaten, of in box 1 voor winstdelen. Als de manager er een eigen BV voor opricht dan valt de uitkering in box 2.
In beide gevallen zal het om kleinere percentages van het bedrijf gaan. Vaak heeft een bedrijf dat een management team heeft in elk geval een winst van over de twee ton en daarmee grofweg een waardering van een miljoen of meer. Tienduizend euro inleg of bonus is dan slechts 1% van het totaal.
Hoe Sweet is jouw equity?
Je maakt het investeren in certificaten of winstdelen voor de manager aantrekkelijker door hem of haar een korting te geven op de participaties. In plaats van een bonus van 10.000 euro kun je dan bijvoorbeeld voor 12.000 euro aan participaties kopen.
Als je de participaties helemaal weggeeft dan is de korting 100%, maar vaak is de realiteit anders. Dit soort ‘gratis’ participaties worden vaak gebruikt in ruil voor minder loon of als alternatief voor een cash bonusregeling.
Bedenk wel dat het weggeven van participaties op enig moment belast wordt als loon. Bij het weggeven van (verhandelbare) certificaten vindt de belasting plaats bij uitgifte. Ook een korting op certificaten waar een medewerker voor betaalt wordt dan als zodanig belast. Bij uitgifte van winstdelen vindt geen belastingheffing plaats, deze komt pas als er op de winstdelen wordt uitgekeerd. Alhoewel in de regel de belastingdruk dan wat hoger is, heeft dit voordelen voor zowel het bedrijf als de medewerker: het opnemen van een voorziening voor de nog uit te keren winstdelen druk de boekhoudkundige winst, waardoor het bedrijf minder vennootschapsbelasting betaalt. En de medewerker betaalt pas belasting als er ook een uitkering is. Hierdoor loopt hij of zij minder risico en gaat er netto niet op achteruit.