Een Stock Appreciation Right is het recht om voor een gedeelte mee te profiteren van de koerswinst van een bedrijf gedurende een vastgestelde periode. Dit recht wordt vaak toegekend aan werknemers. Eén Stock Appreciation Right geeft meestal het recht op een uitkering gelijk aan de waardestijging van één aandeel.
Winstdelen is een variant op Stock Appreciation Rights, maar dan:
- Volledig in het Nederlands, met heldere en herkenbare termen;
- Zonder vaste looptijd, dus jij bepaalt het uitkeringsmoment;
- Met een opzet die echt voelt als aandelen.
Medewerkers laten meedelen in de waardegroei van je bedrijf
Veel bedrijven willen medewerkers wel laten meeprofiteren van de waardegroei van de onderneming, maar ze geen zeggenschap geven. Vaak gaat het ook om kleine percentages van de ondernemingswaarde. In dat geval heb je drie mogelijkheden:
| Certificaten van aandelen | Winstdelen | Stock appreciation rights | |
| Hoe werkt het? | Bij de notaris breng je aandelen onder in een STAK die in ruil daarvoor certificaten uitgeeft. Medewerkers krijgen dividend en kunnen certificaten verkopen. | Je sluit een contract met je medewerkers dat ze per winstdeel een deel van het dividend en de verkoopwinst krijgen, vergelijkbaar met de aandeelhouders. | Je sluit een contract met je medewerkers dat ze na een vaste tijd een deel van de waardegroei van het bedrijf krijgen. Tussentijds is er meestal geen winstuitkering. |
| Wanneer betaal je belasting? | Bij toekennen van de certificaten, dus vooraf. | Bij uitbetaling op de winstdelen, dus achteraf. | Bij uitbetaling op de SARs, dus achteraf. |
| Voor wie gunstig? | Bedrijven met een ruime cashflow, of als mensen zelf geld inleggen. | Bedrijven met beperkte cashflow, je keert alleen uit als dat ook kan. | Bedrijven met beperkte cashflow die een regeling willen voor een vaste tijd. |
SAR regeling
Een SAR regeling is een overeenkomst tussen het bedrijf en de medewerkers dat deze een bonus of extra vergoeding krijgen die afhangt van de aandelenkoers van het bedrijf op het moment van uitkeren. Dat moment ligt vaak een aantal jaar in de toekomst, of is eerder als het bedrijf wordt verkocht. Als je bedrijf niet wordt verkocht, kan dat uitkeringsmoment voor jou ongunstig vallen.
Er is in de regel veel Engelse terminologie: de Stock Appreciation Rights zelf al, dan heb je de vesting period, hoe lang het duurt voordat de ‘rights’ onherroepelijk van jou zijn, en dat hangt er ook vanaf of je een good leaver of bad leaver bent. Alsof vanwege langdurige ziekte weggaan ‘goed’ is, en het vinden van een volgende baan ‘slecht’.
Winstdelen als variant
Winstdelen is een variant op Stock Appreciation Rights die zo eenvoudig mogelijk is gehouden. Het woord zegt het eigenlijk al: je deelt in de winst, net als aandelen, maar dan zonder de zeggenschap. Die formele zeggenschap is bij veel bedrijven ook ongewenst.
Winstdelen is ook overzichtelijk voor de medewerkers. Ze tekenen éénmalig een overeenkomst van twee A4 in helder Nederlands. Via ons dashboard, als je dat wilt, kunnen ze met een persoonlijke link hun eigen aantal winstdelen zien, en hoeveel er zijn uitgegeven voor het hele bedrijf. Als werkgever houd je iedereen periodiek op de hoogte van de belangrijkste ontwikkelingen.
Waarom kiezen voor Winstdelen?
Winstdelen is handiger dan certificaten of SARs, om de volgende redenen:
1. Eenvoudig in te richten
Je hoeft niet naar de notaris voor nieuwe aandelen of een STAK. Alles werkt met een heldere Nederlandstalige overeenkomst en jij houdt alle zeggenschap.
2. Alleen uitkeren als er geld is
Een Stock Appreciation Right regeling heeft een vaste looptijd, waardoor het moment van uitbetalen ook ongunstig kan vallen. Bij winstdelen hoef je nooit uit te keren als je geen geld hebt.
3. Fiscaal gunstig
Je betaalt als bedrijf alleen belasting en premies bij uitkering. De reserveringen daarvoor kun je direct van je winst aftrekken, dit scheelt vennootschapsbelasting.
Ook voor de medewerker zijn winstdelen gunstiger dan certificaten of ‘echte’ aandelen, zeker met de nieuwe box 3 regeling die vanaf 2028 geldt. Zie hier ons uitgebreide vergelijk.
Het effect bij je medewerkers
Het opzetten van een regeling voor medewerkersparticipatie heeft alleen maar zin als er ook iets verandert in het gedrag en de betrokkenheid van je medewerkers. Daarom bieden we bij de implementatie van winstdelen een workshop aan om hiervoor de basis te leggen.
In deze workshop kijken we met de medewerkers waar de winst van jouw bedrijf door wordt beïnvloed en hoe zij die kunnen vergroten. Bijvoorbeeld door extra klantvriendelijkheid of collegialiteit.
Met name bij MKB-bedrijven met 10 tot 100 (kern)medewerkers is de link tussen ieders gedrag en het bedrijfsresultaat prima te leggen.
Doordat je medewerkers nu ook profiteren van de winst- en waardegroei, is de verbondenheid groter en zullen ze minder snel vertrekken. Medewerkers voelen zich mede-ondernemer.
Financieel geen risico, bruteringen of cash out
Bij Winstdelen heb je alleen een verplichting om aan je medewerkers uit te betalen als je aan jezelf ook dividend uitkeert, of als je het bedrijf verkoopt of naar een beurs brengt. Naar rato van hun aantal winstdelen doen ze dan mee in de uitkering. Je bent dus nooit gedwongen om op een ongunstig moment geld uit je bedrijf te halen.
Net als de Stock Appreciation Rights worden Winstdelen gezien als uitgesteld loon: je betaalt er pas loonbelasting en werknemerspremies over als je iets aan je medewerkers uitkeert. Als je wilt, kun je afspraken maken dat de winstdelen uit de laatste paar jaren vervallen als je medewerker op eigen initiatief vertrekt. Zo kun je mogelijk verloop in je bedrijf beperken.
Je kunt als je wilt medewerkers de keuze geven om als ze een bepaald percentage winstdelen hebben, dit om te zetten in echte aandelen. Vaak werkt alleen de mogelijkheid om dit te doen extra motiverend. Dit kan echter wel betekenen, dat op dat moment fiscaal afgerekend moet worden over de waarde van de winstdelen.
Een complete oplossing voor € 1.995
Wij richten winstdelen in voor je bedrijf voor een vaste prijs van € 1.995 exclusief BTW. Daarvoor krijg je het volgende:
1. Een uitgebreid inventarisatiegesprek
2. De winstdeelovereenkomst, op maat gemaakt op jouw wensen
3. Het eerste jaar gebruik van ons dashboard
4. Een handleiding en uitleg voor je accountant of boekhouder
Daarnaast bieden we een workshop aan om alles uit te leggen aan je medewerkers en hen te laten ontdekken hoe zij direct effect kunnen hebben op de winst en waarde van jouw bedrijf. Lees meer…
Iedereen een persoonlijk dashboard
Al je medewerkers krijgen een up-to-date online overzicht van hun winstdelen, en zien hoeveel winstdelen er voor de hele organisatie zijn uitgegeven. Ook kunnen ze hun rendement zien.
Je kunt ons dashboard zelf beheren en nieuwe deelnemers en nieuwe winstdelen toevoegen. Lees meer…
Maak een demo-account aan en kijk zelf hoe ons dashboard eruit ziet voor jou als beheerder en voor je medewerkers
Hoe winstdelen werkt
Winstdelen is niet ingewikkeld. Het werkt net als het uitgeven van nieuwe aandelen, maar je hoeft er niet voor naar de notaris.
- Je bepaalt eerst wat de waarde is van je bedrijf en verdeelt dat over een aantal winstdelen waarmee je start. Als er al meer aandeelhouders of eigenaren zijn dan krijgt ieder een deel van die winstdelen.
- Vanaf dat moment geef je nieuwe winstdelen uit, bijvoorbeeld in plaats van een bonus. Hoe hoger het bedrag, des te meer winstdelen iemand krijgt. Dat kan ook verspreid zijn over een langere periode.
- Zodra jij besluit om winst aan jezelf uit te keren, keer je hetzelfde bedrag per winstdeel uit aan alle anderen. En ook als jij het bedrijf verkoopt of opheft dan krijgt iedereen hetzelfde bedrag per winstdeel.
Voor medewerkers werkt het net alsof je een bonus aan ze toezegt waarvan de hoogte nog kan variëren. Pas als jij dividend uitkeert of het bedrijf verkoopt ben je verplicht hen ook te betalen. En dat wordt dan gezien als salaris op dat moment.
Zie ook onze vragen en antwoorden voor deelnemers.
Download ons e-book
Medewerkersparticipatie voor MKB-bedrijven
met alle vormen, fiscale gevolgen, rekenvoorbeelden en cases
Wat onze klanten zeggen…
“Dit werkt, en ik kan het ook mijn receptioniste uitleggen”
“Als je het dashboard goed gebruikt is dat heel motiverend. Met name als medewerkers zien dat ze rendement maken op hun winstdeel”
“Winstdelen lijkt voor de medewerkers echt op het hebben van aandelen. We zitten in hetzelfde schuitje”
“De adviseurs ondersteunen net zo lang totdat je boekhouder het ook snapt en alles kan verwerken”
Veel gestelde vragen
Wat zijn Stock Appreciation Rights?
Stock Appreciation Rights (SARs) zijn rechten om mee te profiteren van de waardegroei van een bedrijf. Het is een contract dat je hebt met je werkgever om per SAR een uitkering te krijgen die af hangt van de koers van het aandeel op dat moment. Meestal heeft een SAR een looptijd van een aantal jaar en kan deze vervallen als je tussentijds je baan opzegt.
Waarom Stock Appreciation Rights?
Een Stock Appreciation Right is eenvoudig door een bedrijf uit te geven en je betaalt er pas belasting over op het moment van uitkeren. Dan kan de koers van het bedrijf wel hoger zijn, waardoor je meer belasting betaalt dan bij het toekennen van aandelen of certificaten.
Vervallen Stock Appriation Rights bij ontslag?
Het contract dat je hebt met je werkgever kan bepalen dat toegekende Stock Appreciation Rights vervallen als jij zelf ontslag neemt of op staande voet ontslagen wordt. Eventueel kan de reden voor ontslag ook meetellen, als je naar de concurrent gaat ben je een ‘bad leaver’ en als je voor je moeder gaat zorgen een ‘good leaver’.
Wanneer worden Stock Appreciation Rights uitbetaald?
Stock Appreciation Rights worden uitbetaald na een vaste tijd, bijvoorbeeld vier jaar, of als er in de tussentijd een ‘liquidity event’ is, bijvoorbeeld dat het bedrijf wordt verkocht of naar de beurs gaat. In dat geval kunnen de SAR’s eerder worden uitbetaald.
Werken Stock Appreciation Rights motiverend?
Ja, Stock Appreciation Rights of andere regelingen om medewerkers mee te laten profiteren in de waardegroei van een bedrijf werken vaak motiverend. Medewerkers voelen zich mede-eigenaar van het bedrijf. Dit kan echter ook met personeelsaandelen, certificaten van aandelen of met winstdelen.
Wanneer worden Stock Appreciation Rights in Nederland fiscaal belast?
Stock Appreciation Rights (SAR’s) worden meestal uitgegeven als onderdeel van het salaris en zijn dan fiscaal belast op het moment van uitkeren, of wanneer ze opeisbaar worden. Dat kan ook zijn als je al uit dienst bent. Als medewerkers zelf aanvullend in het bedrijf investeren dan gelden mogelijk andere regels.
Wat is het verschil van SAR’s met opties?
Een optie geeft het recht om een aandeel te kopen tegen een bepaalde prijs. De waarde van de optie wordt echter meteen belast, tenzij de optie niet nog niet verhandelbaar of inwisselbaar is. Voor de rest zijn beide instrumenten sinds de ‘Wet Herziening Optieregelingen’ van januari 2023 redelijk vergelijkbaar.
Wanneer betaal een bedrijf belasting over Stock Appreciation Rights of Winstdelen?
Stock Appreciation Rights of Winstdelen kosten een bedrijf geen geld bij het toekennen ervan. Sterker nog: de waarde kan als voorziening worden opgenomen, waardoor een aftrekpost ontstaat voor de vennootschapsbelasting. Bij stijging van de bedrijfswaarde kun je die voorziening nog ophogen. Pas op het moment van uitkering, wat jaren later kan zijn of pas bij bedrijfsverkoop, moet over de dan geldende waarde loonbelasting worden ingehouden en moet je premies werknemersverzekeringen betalen.
Wat is een SAR regeling?
Een SAR regeling staat voor Stock Appreciation Rights regeling. Het is een manier om medewerkers mee te laten profiteren van de waardegroei van het bedrijf waar ze voor werken.
Wat zijn SAR aandelen?
SAR aandelen zijn rechten van medewerkers om mee te profiteren met de toename van de aandelenkoers van hun bedrijf. Het zijn feitelijk geen aandelen, het is een contractuele regeling die aan de aandelen is gekoppeld.
Kun je medewerkers economisch eigendom geven?
Ja, dat kan o.a. met certificaten, Stock Appreciation Rights en Winstdelen. Medewerkers hebben dan geen zeggenschap, maar profiteren dan wel van de waardegroei van de organisatie, en bij certificaten en winstdelen ook van het tussentijds uitgekeerde dividend.
Wat is een SAR overeenkomst?
Dit is een overeenkomst tussen een bedrijf en diens medewerkers dat als de aandelenkoers van het bedrijf omhoog gaat, dat medewerkers het verschil met de huidige koers krijgen, vermenigvuldigd met het aantal Stock Appreciation Rights (SAR’s) dat ze hebben.
Wat is het verschil tussen een SAR en een winstdeel?
Een SAR regeling lijkt veel op het concept van winstdelen, maar er zijn twee belangrijke verschillen:
– Een SAR geeft meestal recht op verkoopwinst, maar niet op dividend. Een winstdeel geeft recht op beide.
– Een SAR heeft vaak een maximale looptijd van een aantal jaar, en wordt dan uitbetaald. Dit moment kan ongunstig uitpakken voor het bedrijf. Op een winstdeel wordt uitbetaald als er dividend wordt uitgekeerd of als het bedrijf wordt verkocht.