Een Stock Appreciation Right is het recht om voor een gedeelte mee te profiteren van de koerswinst van een bedrijf gedurende een vastgestelde periode. Dit recht wordt vaak toegekend aan werknemers. Eén Stock Appreciation Right geeft meestal het recht op een uitkering gelijk aan de waarde van één aandeel.
SARs & aandelen
Stock Appreciation Rights zijn duidelijk anders dan aandelen, maar ze kunnen voor een medewerker wel zo aanvoelen.
Wel is er veel Engelse terminologie: de Stock Appreciation Rights zelf al, dan heb je de vesting period, hoe lang het duurt voordat de ‘rights’ onherroepelijk van jou zijn, en dat hangt er ook vanaf of je een good leaver of bad leaver bent. Alsof vanwege langdurige ziekte weggaan ‘goed’ is, en het vinden van een volgende baan ‘slecht’.
SARs regeling
Een SARs regeling is een overeenkomst tussen het bedrijf en de medewerkers dat deze een bonus of extra vergoeding krijgen die afhangt van de aandelenkoers van het bedrijf op het moment van uitkeren. Dat moment ligt vaak een aantal jaar in de toekomst, of is eerder als het bedrijf wordt verkocht.
Medewerkers delen in de regel niet in tussentijds dividend.
Stock Appreciation Rights belasting
Bij echte aandelen en opties die je uitgeeft aan je personeel moet je direct bij uitgifte de actuele waarde bruteren, wil de medewerker er geen last van hebben. En dat betekent een uitgaande geldstroom vaak op het moment dat je elke euro in het bedrijf kunt gebruiken.
Sinds 1 januari 2023 is er een nieuwe wet over personeelsoptieregelingen waarmee de belastingheffing ook naar achter gebracht kan worden, maar deze is vrij complex en daarom nog weinig toegepast.
Voor een bedrijf dat nog krap in de cashflow zit, zijn SAR’s of Winstdelen fiscaal beter dan personeelsaandelen of personeelsopties. Je stelt er je belastingheffing namelijk mee uit. Voor bedrijven die voldoende cashflow hebben om te bruteren, zijn (certificaten van) aandelen optieregelingen uiteindelijk interessanter.
Winstdelen als variant
Winstdelen is een variant op Stock Appreciation Rights die zo eenvoudig mogelijk is gehouden. Het woord zegt het eigenlijk al: je deelt in de winst, net als aandelen, maar dan zonder de zeggenschap. Die formele zeggenschap is bij veel bedrijven ook ongewenst, want vaak wordt maar een paar procent van de aandelen aan medewerkers gegeven of er wordt een Stichting AdministratieKantoor of STAK tussen gezet om de zeggenschap te beperken.
Winstdelen is ook overzichtelijk voor de medewerkers. Ze tekenen éénmalig een overeenkomst van twee A4 in helder Nederlands. Via ons dashboard, als je dat wilt, kunnen ze met een persoonlijke link hun eigen aantal winstdelen zien, en hoeveel er zijn uitgegeven voor het hele bedrijf. Als werkgever houd je iedereen periodiek op de hoogte van de belangrijkste ontwikkelingen.
Financieel geen risico, bruteringen of cash out
Bij Winstdelen heb je alleen een verplichting om aan je medewerkers uit te betalen als je aan jezelf ook dividend uitkeert, of als je het bedrijf verkoopt of naar een beurs brengt. Naar rato van hun aantal winstdelen doen ze dan mee in de uitkering. Je bent dus nooit gedwongen om op een ongunstig moment geld uit je bedrijf te halen.
Net als de Stock Appreciation Rights worden Winstdelen gezien als uitgesteld loon: je betaalt er pas loonbelasting en werknemerspremies over als je iets aan je medewerkers uitkeert. Als je wilt, kun je afspraken maken dat de winstdelen uit de laatste paar jaren vervallen als je medewerker op eigen initiatief vertrekt. Zo kun je mogelijk verloop in je bedrijf beperken.
Je kunt als je wilt medewerkers de keuze geven om als ze een bepaald percentage winstdelen hebben, dit om te zetten in echte aandelen. Vaak werkt alleen de mogelijkheid om dit te doen extra motiverend. Dit kan echter wel betekenen, dat op dat moment fiscaal afgerekend moet worden over de waarde van de winstdelen.
Brede advisering, inclusief globale bedrijfswaardering
Als je voor Winstdelen kiest dan hebben we altijd twee gesprekken: eerst één om te kijken hoe een financiele beloning als Winstdelen past in je algehele personeelsbeleid, en in je bedrijfsfinanciering. Als je dan kiest voor implementatie, dan kijken we samen naar je bedrijfswaardering, hoeveel winstdelen je zou willen uitgeven, welke koers we dan op uitkomen en hoe we de winstdeelovereenkomst op jouw bedrijf kunnen aanpassen.
Voor je accountant, boekhouder of financiele afdeling heb ik een uitgebreide handleiding over hoe alles te administreren en op welke fiscale regels en principes dit gebaseerd is. En je kunt het concept van Winstdelen ook breder gebruiken, om bijvoorbeeld klanten, leveranciers of investeerders mee te laten doen in je bedrijf.
Wil je meer weten? Neem dan direct contact met me op, of plan meteen een eerste consult in.
Veel gestelde vragen
Wat zijn Stock Appreciation Rights?
Stock Appreciation Rights (SARs) zijn rechten om mee te profiteren van de waardegroei van een bedrijf. Het is een contract dat je hebt met je werkgever om per SAR een uitkering te krijgen die af hangt van de koers van het aandeel op dat moment. Meestal heeft een SAR een looptijd van een aantal jaar en kan deze vervallen als je tussentijds je baan opzegt.
Waarom Stock Appreciation Rights?
Een Stock Appreciation Right is eenvoudig door een bedrijf uit te geven en je betaalt er pas belasting over op het moment van uitkeren. Dan kan de koers van het bedrijf wel hoger zijn, waardoor je meer belasting betaalt dan bij het toekennen van aandelen of certificaten.
Vervallen Stock Appriation Rights bij ontslag?
Het contract dat je hebt met je werkgever kan bepalen dat toegekende Stock Appreciation Rights vervallen als jij zelf ontslag neemt of op staande voet ontslagen wordt. Eventueel kan de reden voor ontslag ook meetellen, als je naar de concurrent gaat ben je een ‘bad leaver’ en als je voor je moeder gaat zorgen een ‘good leaver’.
Wanneer worden Stock Appreciation Rights uitbetaald?
Stock Appreciation Rights worden uitbetaald na een vaste tijd, bijvoorbeeld vier jaar, of als er in de tussentijd een ‘liquidity event’ is, bijvoorbeeld dat het bedrijf wordt verkocht of naar de beurs gaat. In dat geval kunnen de SAR’s eerder worden uitbetaald.
Werken Stock Appreciation Rights motiverend?
Ja, Stock Appreciation Rights of andere regelingen om medewerkers mee te laten profiteren in de waardegroei van een bedrijf werken vaak motiverend. Medewerkers voelen zich mede-eigenaar van het bedrijf. Dit kan echter ook met personeelsaandelen, certificaten van aandelen of met winstdelen.
Wanneer worden Stock Appreciation Rights in Nederland fiscaal belast?
Stock Appreciation Rights (SAR’s) worden meestal uitgegeven als onderdeel van het salaris en zijn dan fiscaal belast op het moment van uitkeren, of wanneer ze opeisbaar worden. Dat kan ook zijn als je al uit dienst bent. Als medewerkers zelf aanvullend in het bedrijf investeren dan gelden mogelijk andere regels.
Wat is het verschil van SAR’s met opties?
Een optie geeft het recht om een aandeel te kopen tegen een bepaalde prijs. De waarde van de optie wordt echter meteen belast, tenzij de optie niet nog niet verhandelbaar of inwisselbaar is. Voor de rest zijn beide instrumenten sinds de ‘Wet Herziening Optieregelingen’ van januari 2023 redelijk vergelijkbaar.
Wanneer betaal een bedrijf belasting over Stock Appreciation Rights of Winstdelen?
Stock Appreciation Rights of Winstdelen kosten een bedrijf geen geld bij het toekennen ervan. Sterker nog: de waarde kan als voorziening worden opgenomen, waardoor een aftrekpost ontstaat voor de vennootschapsbelasting. Bij stijging van de bedrijfswaarde kun je die voorziening nog ophogen. Pas op het moment van uitkering, wat jaren later kan zijn of pas bij bedrijfsverkoop, moet over de dan geldende waarde loonbelasting worden ingehouden en moet je premies werknemersverzekeringen betalen.
Wat is een SAR regeling?
Een SAR regeling staat voor Stock Appreciation Rights regeling. Het is een manier om medewerkers mee te laten profiteren van de waardegroei van het bedrijf waar ze voor werken.
Wat zijn SAR aandelen?
SAR aandelen zijn rechten van medewerkers om mee te profiteren met de toename van de aandelenkoers van hun bedrijf. Het zijn feitelijk geen aandelen, het is een contractuele regeling die aan de aandelen is gekoppeld.
Kun je medewerkers economisch eigendom geven?
Ja, dat kan o.a. met certificaten, Stock Appreciation Rights en Winstdelen. Medewerkers hebben dan geen zeggenschap, maar profiteren dan wel van de waardegroei van de organisatie, en bij certificaten en winstdelen ook van het tussentijds uitgekeerde dividend.
Wat is een SAR overeenkomst?
Dit is een overeenkomst tussen een bedrijf en dienst medewerkers dat als de aandeelkoers van het bedrijf omhoog gaat, dat medewerkers het verschil met nu krijgen, vermenigvuldigd met het aantal Stock Appreciation Rights (SAR’s) dat ze hebben. Deze uitkering is wel belast.
Wat is het verschil tussen een SAR en een winstdeel?
Een SAR regeling lijkt veel op het concept van winstdelen, maar er zijn twee belangrijke verschillen:
– Een SAR geeft meestal recht op verkoopwinst, maar niet op dividend. Een winstdeel geeft recht op beide.
– Een SAR heeft vaak een maximale looptijd van een aantal jaar, en wordt dan uitbetaald. Dit moment kan ongunstig uitpakken voor het bedrijf. Op een winstdeel wordt uitbetaald als er dividend wordt uitgekeerd of als het bedrijf wordt verkocht.