Crowdfunding is een populaire manier voor ondernemers om kapitaal op te halen via een grote groep investeerders. Traditiegetrouw is veel crowdfunding in Nederland gericht op leningen: geld wordt verstrekt aan een bedrijf en later terugbetaald met rente. Maar er bestaat ook een alternatief dat investeerders mede-eigenaar maakt: equity crowdfunding, oftewel aandelen-crowdfunding.
Verschil tussen lening- en aandelen-crowdfunding
Het belangrijkste verschil tussen deze twee crowdfundingtypes zit in de aard van de investering:
Crowdfunding met lening (crowdlending):
- Investeerders lenen geld aan een bedrijf via een platform.
- De ondernemer betaalt vaste rente en aflossing terug gedurende de looptijd.
- De investering is feitelijk een schuldpositie, geen eigendom.
- Het rendement voor de investeerder is beperkt tot de afgesproken rente.
Equity crowdfunding (aandelen):
- Investeerders krijgen aandelen of andere winstrechten in ruil voor hun kapitaal.
- Er is geen vaste rente of aflossingsverplichting; de investeerder deelt mee in dividend en waardegroei.
- Het rendement hangt af van bedrijfsresultaten en waardestijging.
- De investering heeft karakter van beleggen, niet lenen.
In essentie betaalt een bedrijf bij leningen terug met rente, ongeacht het succes, terwijl equity investeerders meedelen in winst en exitwaarde.
Waarom kiezen voor equity crowdfunding?
Voor ondernemers is equity crowdfunding aantrekkelijk omdat:
- Er geen druk is van vaste rente- of aflossingsverplichtingen, wat de kasstroom ontlast.
- Je kapitaal ophaalt bij mensen die direct belang hebben bij het succes van de onderneming.
- Potentiële investeerders niet afhaken omdat rendement afhankelijk is van winst en groei, niet vaste rente.
Voor investeerders biedt dit model het potentieel voor hoger rendement, maar ook meer risico: als het bedrijf niet groeit of winst maakt, kan de investering waardeloos zijn.
Voorbeelden van equity crowdfunding-platforms
In Nederland en Europa zijn er diverse platforms waarop ondernemingen kapitaal kunnen ophalen via aandelen- of participatie-vormen:
- Symbid – een van de eerste equity crowdfunding-platforms uit Nederland, opgericht in Rotterdam. Het faciliteert directe investeringen in bedrijven in ruil voor aandelen of participaties.
- Invesdor – Europees platform met een vestiging in Amsterdam dat ondernemingen toegang biedt tot een brede groep investeerders (particulier en institutioneel) via equity-campagnes.
- Seedrs – internationaal equity crowdfunding-platform dat beleggers in staat stelt te investeren in innovatieve bedrijven en mee te delen in hun succes.
- Eyevestor – een Nederlandse equity crowdfunding- en sharefunding-platform dat bedrijven (startups, scale-ups en MKB) helpt kapitaal op te halen door aandelen uit te geven aan investeerders, met een community-gerichte aanpak en een digitale marktplaats voor directe investering en handel in aandelen.
Naast deze voorbeelden zijn er tientallen andere platforms actief in Nederland die equity- of participatievormen aanbieden voor startups en groeiende bedrijven.
Winstdelen als alternatief voor traditionele aandelenuitgifte
Een specifiek concept dat in Nederland wordt gebruikt om kapitaal met minder administratieve last op te halen, is winstdelen. Winstdelen zijn vergelijkbaar met aandelen, maar zonder de noodzaak om officiële aandelen uit te geven of zeggenschap aan investeerders te verlenen.
Belangrijke kenmerken van winstdelen:
- Je geeft investeerders recht op een deel van de winst en waardestijging, zonder dat zij aandeelhouder worden.
- Er is geen vaste rente of aflossingsverplichting; de vergoeding ontstaat alleen bij dividenduitkering of verkoopwinst.
- Het kan juridisch eenvoudiger en fiscaal aantrekkelijker zijn dan traditionele aandelenuitgifte, zonder notariële verplichting.
- Dit maakt het geschikt voor kleinere bedrijven, freelancers of eenmanszaken die kapitaal willen aantrekken zonder zeggenschapsstructuur te veranderen.
Voordelen van aandelen-crowdfunding en winstdelen
Voor ondernemers:
- Vermindert druk op kasstroom: geen vaste rente of aflossing nodig.
- Kapitaaltoegang bij groei: investeerders groeien mee als het bedrijf succesvol wordt.
- Netwerk en ambassadeurs: investeerders kunnen ook als ambassadeurs of klanten fungeren.
Voor investeerders:
- Potentieel hoger rendement: medeprofiteren van winst en waardestijging.
- Participatie bij groei: een directe financiële binding met de prestaties van het bedrijf.
- Risicospreiding: investeringen via crowdfunding kunnen onderdeel zijn van een bredere portefeuille.