Sharefunding: equity crowdfunding met aandelen of andere winstrechten

Sharefunding is kapitaal ophalen door investeerders mee te laten delen in aandelen, certificaten, winstrechten of andere economische rechten van je bedrijf. Anders dan bij een gewone crowdfundinglening staat er geen vaste rente en vaste looptijd centraal. De investeerder loopt mee met het succes en het risico van de onderneming, en deelt dus in de equity.

Dat maakt sharefunding interessant voor ondernemers die klanten, medewerkers of particuliere investeerders sterker bij hun bedrijf willen betrekken. Het vraagt ook om zorgvuldigheid: wie meedoet moet begrijpen waar het geld voor wordt gebruikt, welk rendement mogelijk is en welke risico’s daarbij horen.

Voor wie kun je sharefunding inzetten?

Sharefunding kan werken bij drie groepen. Medewerkers kunnen meedelen omdat zij dagelijks bijdragen aan de waarde van het bedrijf. Klanten kunnen ambassadeur worden wanneer zij mede profiteren van groei. En via de pagina crowdfunding met uitgifte van winstdelen kun je investeerders uitleggen hoe zij buiten de beurs in een onderneming kunnen meedoen.

De doelgroep bepaalt de toon. Een medewerker wil weten wat deelname betekent naast salaris. Een klant wil begrijpen waarom het bedrijf relevant is. Een investeerder kijkt vooral naar risico, rendement, informatievoorziening en de mogelijkheid om later weer uit te stappen.

Wat is het verschil tussen sharefunding en crowdfunding?

Bij gewone crowdfunding verstrek je meestal een lening. De investeerder ontvangt rente en krijgt het geld volgens afspraak terug, zolang het bedrijf aan zijn verplichtingen kan voldoen. Bij sharefunding is de vergoeding afhankelijk van winst, dividend, waardestijging of verkoopopbrengst.

Voor de ondernemer kan dat prettig zijn, omdat er minder druk ontstaat op vaste rente- en aflossingsbetalingen. Voor de investeerder is het risicovoller: als de onderneming minder goed presteert, kan het rendement lager uitvallen of zelfs helemaal wegvallen. Sharefunding is dus beleggen, geen sparen.

Hoe organiseer je sharefunding?

Een goede sharefunding-campagne begint met het doel. Hoeveel kapitaal wil je ophalen, waarvoor gebruik je het geld en waarom is dit voor investeerders aantrekkelijk? Daarna volgt de structuur: geef je echte aandelen uit, werk je met certificaten via een STAK, gebruik je een coöperatie of regel je het economisch via Winstdelen?

1. Bepaal hoeveel geld je nodig hebt en welke groep je wilt bereiken.
2. Maak de bedrijfswaardering en het verwachte rendement uitlegbaar.
3. Kies de juridische structuur: aandelen, certificaten, coöperatie of Winstdelen.
4. Check fiscale gevolgen en toezichtregels.
5. Schrijf een pitch, investeringspagina en eventueel een AFM-informatiedocument.
6. Kies een platform of organiseer deelname via je eigen kanalen.
7. Start op tijd met marketing, want investeerders stappen zelden in na één bericht.

Welke structuur past bij sharefunding?

Met echte aandelen geef je investeerders een formeel aandeel in het bedrijf. Dat is sterk, maar kan bij veel kleine investeerders onhandig worden door notariële overdracht, blokkeringsregelingen en aandeelhoudersrechten. Certificaten via een STAK scheiden economisch belang en stemrecht, maar vragen nog steeds om inrichting en administratie.

Met Winstdelen regel je het economisch recht contractueel. Investeerders delen dan mee in dividend en verkoopwinst zonder dat zij aandeelhouder worden. Dat kan aantrekkelijk zijn als je kapitaal wilt ophalen zonder zeggenschap te verliezen en zonder bij iedere wijziging naar de notaris te moeten.

Is sharefunding risicovol?

Ja. Sharefunding is een investering in ondernemingsrisico. De waarde hangt af van groei, winstgevendheid, marktomstandigheden, bestuur en de mogelijkheid om later liquiditeit te organiseren. Leg daarom niet alleen de kansen uit, maar ook de risico’s, de kosten en de scenario’s waarin investeerders minder of niets terugkrijgen.

Voor ondernemers is eerlijkheid geen rem op de campagne, maar een voorwaarde voor vertrouwen. Zeker wanneer je geld ophaalt bij klanten of bekenden, wil je voorkomen dat enthousiasme later omslaat in teleurstelling omdat de spelregels niet duidelijk waren.

Wanneer heb je een AFM-informatiedocument nodig?

Bij het aanbieden van investeringen kunnen regels rond prospectus, informatiedocument of platformverplichtingen spelen. De exacte verplichtingen hangen af van de omvang, doelgroep, vorm van het recht en de manier waarop je de investering aanbiedt. Lees daarom ook het artikel over het AFM-informatiedocument voor crowdfunding.

De praktische les: begin niet met marketing voordat de structuur en informatieplicht helder zijn. Wat je belooft aan investeerders moet juridisch, fiscaal en financieel kloppen.

Wat zijn virtual shares bij sharefunding?

Virtual shares zijn geen echte aandelen, maar rechten die economisch lijken op aandelen. De deelnemer krijgt bijvoorbeeld recht op een deel van dividend of verkoopwinst, zonder stemrecht of inschrijving als aandeelhouder. Mits goed uitgewerkt kan dat voor kleine investeerders duidelijker en praktischer zijn dan een klassieke aandelenstructuur.

Winstdelen gebruikt dit principe voor de Nederlandse praktijk: economisch meedelen, duidelijke spelregels, geen verlies van zeggenschap en een dashboard waarin deelnemers hun positie kunnen volgen.